85. Особенности основных элементов банковской системы в странах с рыночной экономикой В странах с развитой рыночной экономикой сложилась определенная структура банковской системы.1. Центральный (эмиссионный) банк.2. Коммерческие

117. Особенности банковской системы канады Кредитная система Канады имеет сложную институциональную структуру, на создание которой оказали сильное воздействие кредитные системы США и Великобритании. Кредитная система Канады включает: 1) Центральный эмиссионный

118. Особенности банковской системы США и ее структура и функции Ядром кредитной системы США является Федеральная резервная система (ФРС), состоящая1) из 12 федеральных резервных банков;2) из большого количества банков-членов. Согласно Федеральному резервному акту

119. Особенности функционирования и концентрации американских коммерческих банков В отличие от других развитых стран, США имеют банковскую систему, состоящую из многих тысяч коммерческих банков. Хотя и в США в XX в. общее число банков резко уменьшилось, тем не менее внешне

Глава 8 Теория свободной банковской деятельности и банковской системы с центральным банком Эта глава посвящена теоретическому исследованию доводов, приводившихся на протяжении всей истории экономической мысли, «за» и «против» обеих систем – системы с центральным

Особенности функционирования АЗС А.-При осуществлении контроля и надзора на АЗС уполномоченными госструктурами проверяется пакет документов, предусмотренный п. 3 «Информация и документация АЗС», п. 3.4 «Правил технической эксплуатации автозаправочных станций. РД

Банковское дело в Италии зародилось в Риме и было организовано по образу и подобию греческого. Аргентарии или мензарии, проводившие операции по приему денежных вкладов, переводу денежных средств, выдаче простых и ипотечных ссуд, организации и проведении аукционов, появились уже в III в. до нашей эры. Дома Опиев и Игнациев осуществляли свои операции на территории от Македонии до Геркулесовых Столбов.

Особенно банковская деятельность утвердилась в конце Средних веков и в период Возрождения в Венеции и Флоренции, где помимо коммерческих банков осуществляли свою деятельность общественные банки (1156-1171 годы), занимавшиеся переводом средств со счетов и получившие название жиробанков.

Дальнейшее развитие банков привело к участию государства в их деятельности. В 1401 году путем слияния многих товариществ - кредиторов правительства был образован знаменитый Банк св. Георгия в Генуе, ставший кредитором Республики. В качестве капитала ему были уступлены таможенные и другие государственные доходы. Банк пользовался большими привилегиями.

В это же время начинают появляться и первые кредитные учреждения, в частности, в 1473 году появились первые ломбарды, предоставлявшие ссуды под залог частным лицам. А в 1587 году был открыт в Венеции государственный жиробанк «Banco di Rielto» Впоследствии развитие банковской системы происходило за счет появления новых жиробанков и депозитных коммерческих банков, возникновения сберегательных касс, ипотечных и деловых банков, создания сети кредитно-финансовых учреждений. В 1893 году появился Итальянский национальный банк, который получает право монопольной эмиссии банкнот (с 1926 года) и начинает выполнять функции центрального банка страны.

Основные черты современной банковской системы Италии сформировались в 20-30 гг. XIX вв. Кризис 1930-х гг. серьезно затронул банковскую систему, что вынудило государство произвести национализацию значительной части банков и сформировать в качестве высших органов кредитной системы два института - Межминистерский комитет по кредитам и сбережениям и Центральный эмиссионный банк - Банк Италии. Второй уровень кредитной системы представлен коммерческими банками и специализированными кредитные учреждениями.

Современной банковской системе Италии присущи свои особенности. Во-первых, значительна доля участия государственного сектора (на такие банки приходится 35% депозитов, 35% кредитов и 40% служащих в банковской сфере). Присутствие государства в банковском секторе проявляется в двух формах: обеспечение кредита, которое было отменено в 1983 году, и обязательство использовать определенную долю своих активов в виде земельных, сельскохозяйственных и движимых облигаций. Последнее касается теперь только земельных и сельскохо­зяйственных облигаций, их обязательная доля снизилась до 4,5%. С конца 1970-х гг. усилился процесс приватизации банковской системы, однако доля государства еще остается значительной.

Во-вторых, банки и кредитные учреждения делятся на институты краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного кредитования. Институты краткосрочного кредитования включают шесть основных групп: государственные кредитные учреждения, преимущественно коммерческие банки, кредитующие крупные фирмы; банки национальных интересов, осуществляющие широкий круг банковских операций; негосударственные коммерческие банки, имеющие большое количество отделений и обслуживающие средних и мелких предпринимателей и частных клиентов; сберегательные кассы, деятельность которых связана с частной клиентурой и ограничена рамками определенной территории; ремесленные и сельскохозяйственные институты, народные или кооперативные банки, предназначенные для финансирования мелких и средних предприятий промышленного и сельскохозяйственного производства; спе­циализированные кредитные институты, предоставляющие в основном инвестиционные займы предприятиям.

Для институтов средне- и долгосрочного кредитования характерна узкая специализация (промышленность, сельское хозяйство, ипотечное кредитование, кредитование средних и мелких предпринимателей). Наиболее распространены учреждения краткосрочного кредита, насчитывающие более 1000 кредитных учреждений.

Итальянская банковская система всегда испытывала большую конкуренцию со стороны сберегательных касс, которые хотя и не являются универсальными, остаются очень сильными конкурентами в своей сфере деятельности, что является еще одной особенностью системы.

Центральный банк Италии (Банк Италии)

С 1947 года высшим органом кредитной системы Италии являлся государственный институт - Межминистерский комитет по кредитам и сбережениям, представляющий собой так называемое мини-правительство, наделенное большими полномочиями. В его функции входило:

• обеспечение нормального функционирования кредитной системы Италии;
• разработка основных направлений кредитной политики и контроль за ее осуществлением;
• контроль за всеми важными структурными изменениями в банковской системе: открытием новых кредитных учреждений, отзывом лицензий; с одобрения комитета происхо­дит принятие уставов банками, внесение изменений в них, назначение на руководящие посты;
• санкционирование всех предписаний, определяющих нор­мы и правила деятельности кредитных учреждений, эмиссию ценных бумаг;
• осуществление контроля за деятельностью Банка Италии, разработка основных рекомендаций для его деятельности.

Несмотря на множественность функций, Комитет не имел права осуществлять непосредственный контроль за кредитной системой. Данная функция делегирована Центральному банку Италии.

Межминистерским комитетом по кредитам и сбережениям управлял председатель, который являлся министром казначейства. Членами комитета выступали министр общественных работ, министр промышленности, министр сельского хозяйства, министр внешней торговли, министр бюджета и экономического программирования, министр финансов. В работе Комитета принимал участие Управляющий Банком Италии.

Административно Межминистерский комитет был связан с казначейством. При Главном управлении казначейства имеется Инспекторат по контролю и наблюдению за денежным обращением, который совместно с секретариатом Комитета занимался технической разработкой проектов его решений и устанавливает необходимые контакты с государственными учреждениями и кредитными институтами.

Центральным банком выступает Банк Италии, созданный в 1893 году, который с 1926 года являлся единым эмиссионным центром страны. Уже с 1893 года Банк Италии имеет тесные отношения с государством, хотя и является юридическим лицом - частным акционерным обществом. С 1895 года ему было передано ведение операций казначейства. В 1926 году Банк Италии получил право контроля над кредитной системой и курсом лиры. С 1936 года он стал «банком банков».

Во главе Банка Италии стоит Высший совет, который проводит в жизнь решения Межминистерского комитета. Возглавляет Совет Управляющий, который назначается Высшим советом, куда входят еще 12 директоров, но не входят политические деятели. Управляющий выбирает Комитет Высшего совета, состоящий из управляющего, генерального директора, его заместителя и 4 директоров.

Управляющий, генеральный директор и его заместитель должны быть одобрены советом министров и утверждены президентом страны и могут быть отозваны в любое время.

В Италии законодательно задачи Банка Италии были сформулированы лишь в общих чертах. Основными его функциями его до создания Европейской системы центральных банков были следующие:

• Аккумуляция и хранение официальных золотовалютных резервов.
• Роль кассира правительства. В нем имеется счет государства, на котором ведется движение поступлений и выплат.
• Предоставление кредитов кредитным учреждениям и правительству.
• Осуществление контроля за деятельностью кредитных учреждений.
• Контроль за валютным обращением.
• Осуществление денежно-кредитной политики, основные направления которой определяются совместно с казначейством и Комитетом, а претворяются в жизнь самостоятельно Банком Италии.
• Организация безналичных расчетов.

В настоящее время, в связи с образованием Европейской системы национальных банков, Банк Италии является организацией, претворяющей в жизнь политику Европейского Центрального банка. ЕЦБ является единым эмиссионным центром для стран Европейского союза, входящих в зону евро, а также определяет денежно-кредитную политику стран региона.

Кроме того, согласно уставу ЕЦБ национальные банки передали ему часть валютных резервов. Валютные резервы, остающиеся в распоряжении национальных банков, используются ими для выполнения их обязательств по отношению к международным организациям. Проведение иных операций с этими резервами, сверх лимита, устанавливаемого Советом Управляющих, должно быть согласовано с ЕЦБ. Это считается необходимым для обеспечения согласованной валютной и денежной политики в рамках Европейского валютного союза.

Коммерческие банки Италии

Коммерческие банки Италии относятся к группе институтов краткосрочного кредитования. По закону они не имели права кредитовать на сроки свыше 18 месяцев. Но через посредничество банков долго- и среднесрочного кредитования под прикрытием краткосрочных биржевых контрактов этот закон благополучно обходится и банки выдают кредиты практически на любой срок. В связи с этим коммерческие банки носят универсальный характер.

К депозитным банкам относятся прежде всего три банка национальных интересов со своими филиалами, которые являются собственностью IRI (Институт реконструкции промышленности). На них по состоянию на 1997 год приходилось около 11% депозитов, 12,1% кредитов банковской сферы. Депозитные банки делятся на 5 категорий: самые крупные, в их число входит 5 банков; крупные, также представленные пятью банками; средние (11 банков); мелкие (20 банков) и 194 самых мелких банка.

К банкам движимого имущества относят 5 банков, которые непосредственно конкурируют со своими государственными аналогами, так как в основе своей они частные. К ним относят «Сеционе» (Sezione), «Институте ди кредите фондарио» (Institute di credito fondario), «Едифицио» (Edifizio), «Аграрио мобилиане» (Agrario mobiliane).

К инвестиционным банкам относятся, государственные и полугосударственные банки, осуществляющие среднесрочное и долгосрочное кредитование промышленности, мелких и средних фирм, а также инфраструктуры страны. Среди них «Институте Мобильяре Итальяно», «Мидибанк», «Эфибанко, «Медиок-редито», «Исвеймер», «Ирфис», «Чис». Для Италии характерны инвестиционные банки второго типа, базирующиеся на смешанной форме собственности или государственной и предполагающие не только кредитование промышленности, но и правительственных программ.

По форме собственности коммерческие банки являются в основном государственными. При этом выделяют два вида государственных банков. Во-первых, государственные кредитные учреждения, являющиеся прямой собственностью государства, и региональные банки, в создании которых немалую роль играют обязательства государства по стимулированию развития отдельных регионов. И во-вторых, банки, в которых государство принимает опосредованное участие. К ним относятся банки, являющиеся собственностью государственного Института реконструкции промышленности.

С начала 1980-х гг. начинается постепенная приватизация коммерческих банков, в результате чего доля государства в та­ких банках снизилась до 51 % в ходе эмиссии ценных бумаг и реализации их на бирже.

Помимо государственных и полугосударственных банков выделяют частные банки, среди которых наиболее известный «Амбровенето» (Ambroveneto). В целом же их насчитывается около 100. Доля частных банков, называемых банками обычного кредита, долгое время сокращалась в результате расширения государственного сектора, но несмотря на это на них приходится 24% депозитов и около 26% кредитов всей банковской сферы.

Специализированные банки Италии

Итальянская банковская система достаточно многообразна и включает в себя помимо коммерческих банков ряд специализированных банков. Наиболее многочисленна (129) группа народных банков (banco popular). Их клиентами выступают ремесленники и сельскохозяйственные работники. Такие банки образуют сеть взаимного и кооперативного кредита. Основными конкурентами народных банков выступают сберегательные кассы, пользующиеся большим доверием у сельско­хозяйственной клиентуры. Народные "банки объединены в два синдиката: Национальная ассоциация и Техническая ассоциация.

Деловые банки представлены немногочисленной группой, что объясняется неразвитостью биржи, финансового рынка и большой мощью государственного сектора. Деловые банки действуют на различных финансовых рынках как за свой счет, так и от имени какой-либо третьей стороны и управляют имуществом частных лиц и предприятий. Они специализируются либо на деятельности, связанной с ценными бумагами и их рынками, либо выступают как финансовые институты, либо выполняют операции, характерные для коммерческих банков.

Ипотечные банки в Италии развиты достаточно слабо, их немного (около 10), что связано с неразвитостью ипотеки. Как правило, ипотечные банки - государственные или полугосударственные.

Италия долгое время была страной, где открытие иностранных банков было строго регламентировано. Начиная с 1985 г. эти препятствия были сняты, что привело к проникновению иностранных банков, особенно французских и немецких, и к открытию новых филиалов. В то же время, итальянские банки также расширяют сеть своих зарубежных филиалов.

Особая роль в банковской системе Италии принадлежит сберегательным кассам, занимающимся аккумуляцией мелких сбережений. Первая сберегательная касса появилась в Италии в 1822 году и в основе имела австрийскую модель. Основной задачей сберегательных касс было поощрение сбережений простых людей. Впоследствии они распространились по всем провинциям. В настоящее время сберегательных касс около 80, и они подразделяются на 5 категорий: самые крупные (1), крупные (2), средние, мелкие, самые мелкие.

Основными операциями сберегательных касс выступают: прием вкладов, расчетные безналичные операции, краткосрочное кредитование, что дает возможность им быть реальными конкурентами коммерческих банков. Деятельность сберегательных касс регламентирована уставами: например, им запрещено заниматься спекулятивными операциями, а по инвестициям требуются гарантии. Они не могут выдавать заемщику кредит, превышающий пятую часть их резервов.

Сберегательные кассы являются государственными учреждениями. В зависимости от учредителя (создателя) они делятся на две категории - созданные местными органами власти и основанные ассоциацией физических лиц. В обоих случаях председатель совета назначается министром финансов.

Кроме банков, как таковых, в Италии существует широкая сеть финансовых учреждений. Их особенностью является то, что в качестве ресурсов они могут использовать либо собственный капитал, либо займы финансового рынка. В качестве активных операций для них характерны предоставление специа­лизированных кредитов и операции с ценными бумагами, доходы от которых пополняют собственные фонды. Чаще всего подобные учреждения создавались целенаправленно. Среди таких финансовых учреждений можно выделить:

• Учреждения, занимающиеся предоставлением кредитов торговым и промышленным предприятиям и обладающие правами долевого участия в них. Они представлены в виде филиалов различных групп коммерческих банков.
• Депозитно-консигнационные (ссудные) кассы. Они выпускают ценные бумаги и принимают депозиты от юридических лиц, предоставляют кредиты местным коллективам и ведут текущие счета некоторых местных юридических лиц.
• Учреждения сельскохозяйственного кредита. В Италии имеется ряд региональных и национальных организаций, выполняющих функцию кредитования сельского хозяйства, в частности, некоторые коммерческие банки и сберегательные кассы имеют специальные отделы аграрного кредита.
• Учреждения по финансированию жилищного строительства. К ним, в первую очередь, относятся крупные банки и сберегательные кассы, имеющие отделения по кредитованию недвижимости.
• Внешнеторговые банки.
• Учреждения потребительского кредита. Еще в период Средневековья в Италии появились общества религиозного повиновения, кредитовавшие бедняков под движимый залог.

Современная банковская система Италии продолжает развиваться. Появившиеся тенденции к денационализации ведут к дальнейшему расширению видов специализированных кредитных учреждений, увеличению количества коммерческих банков, изменению их структуры и объема операций.

По материалам книги "Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова" - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 622 с.

Банковская система Италии весьма специфична - в отличие от других капиталистических стран традиционные разделения между государственным и частным правом и между рыночной и планируемой экономикой не могут быть заложены в ее основу. Это во многом объясняется историческим развитием банковской системы этого государства.

Сложившаяся еще в начале XX в. двухуровневая кредитно-банковская система Италии продолжает существовать и в настоящее время. Первый ее уровень - центральный банк - Банк Италии, второй уровень представлен коммерческими и специализированными банками.

На вершине пирамиды кредитных учреждений находится Банк Италии. Он выступает и в качестве посредника в сфере кредитования, и в качестве банка банков; кроме того, он осуществляет эмиссию денег и контролирует деятельность других банков.

Банк д’Италия - центральный банк Итальянской республики. Правовое положение этого банка не урегулировано каким-либо отдельным законом: его права и обязанности зафиксированы в многочисленных нормативных актах, принятых в разное время. Банк д’Италия был образован в 1893 г. в результате слияния трех крупных банков: Banco Nazionale Renio, Banco Nazionale Toscana и Banco Toscana di Credito per le nazionale induatrie. Первоначально Банк д"Италия имел форму частноправовой компании. С момента основания Центробанк Италии является эмиссионным банком (до 1926 г. эмиссию денег наравне с центральным банком осуществляли Banco di Napoli и Banco di Cizilia, а с 1926 г. Банк д"Италия становится монополистом).

В 1926 г. в ходе реорганизации итальянской системы кредитных учреждений Банк д"Италия был поставлен во главе банковской системы. На него были возложены контрольные функции. Банк может давать правительству конкретные рекомендации по вопросам валютно-финансовой политики согласно закону от 7 марта 1938 г.

Собственно банковскую систему Италии составляют "обычные кредитные банки", осуществляющие краткосрочное кредитование (сроком до 18 месяцев). Закон подразделяет кредитные банки на следующие категории:

государственные (публично-правовые) банки;

банки национальных интересов;

обычные банки;

кооперативные банки;

сберегательные и ссудные банки 1-го класса;

сельскохозяйственные и ремесленные банки;

отделения иностранных банков в Италии;

центральные кредитные учреждения.

Основным источником средств обычных кредитных банков являются поступления на текущие счета. Кредит предоставляется в виде банковской ссуды.

Характерной чертой этих банков является то, что все они имеют форму фондов. Первоначально капитал этих кредитных учреждений формируется за счет пожертвований частных лиц или переводов, поступающих от правительства и других государственных органов (учреждений), и за счет удержания прибыли. Часть прибыли отводится на финансирование общественно полезной или благотворительной деятельности, а также направляется на нужды здравоохранения или культуры. В своей посреднической деятельности публично-правовые (государственные) банки используют те же приемы, что и банки частного сектора.

В свою очередь, операции публично-правовых банков осуществляются через широкую сеть коммуникаций внутри страны, через их отделения и филиалы за рубежом и через систему специального кредитования, охватывающую множество отраслей экономики.

Государственные кредитные учреждения (19,3% депозитов, 19,3% кредитов и 23% штата служащих) являются собственностью государства. Присутствие государства в банковском секторе усиливается в отличие от других стран политизацией при назначении на руководящие посты.

Три банка национальных интересов (БНИ) - это второй вид участия государства в банковском секторе (11,4% депозитов, 14% кредитов и 17,5% штата служащих. Государство приобрело их в результате крупной финансовой реформы. Согласно банковскому закону 1936 г. банки были разделены на занимающиеся кредитованием движимого имущества, инвестиционные и депозитные. Таким образом, три БНИ стали депозитными банками.

Несмотря на то, что директора БНИ имели ярко выраженные политические симпатии, они часто демонстрировали свою независимость от любых партий, в отличие от "государственных кредитных учреждений".

Обычные кредитные банки - это юридические лица частного права; чаще всего они имеют форму компании.

Активные и пассивные операции этой категории банков не слишком отличаются от аналогичных операций публично-правовых банков и банков национальных интересов. Отличие заключается лишь в составе держателей акций банков этой категории: следовательно, существует и иная система контроля за их деятельностью.

По характеру осуществляемых операций кооперативные народные банки схожи с обычными банками. Кооперативные банки освобождены от контроля, установленного для других видов кооперативных товариществ.

Основное отличие кооперативных банков заключается в том, что капитал кооперативного банка должен быть распределен между определенным количеством его членов; причем их не может быть меньше 400.

Сберегательные банки - это юридические лица публичного права. Сберегательные банки учреждались в виде фондов или ассоциаций.

На сберегательные банки распространяется специальное правовое регулирование. Эти банки обычно предоставляют кредит под обеспечение недвижимости, учет векселей ограничивается векселями с двойным акцептом. Ссуды предоставляются под обеспечение ценных бумаг правительства или ценных бумаг, гарантии по которым предоставили государственные органы. Помимо краткосрочных ссуд, некоторые сберегательные банки осуществляют средне- и долгосрочное кредитование через специальные подразделения этих банков.

Ссудные банки 1-го класса похожи на сберегательные банки: они предоставляют ссуды под залог движимого имущества. Ссудные банки подразделяются на две категории: ссудные банки 1-го и 2-го класса. Если первые осуществляют те же операции, что и сберегательные банки, то вторые подпадают под действие специального законодательства, им предоставлено право предоставлять авансы под обеспечение и давать ссуду под залог, а также предоставлять личные ссуды под залог, составляющий 1/5 от общей суммы заработка ссудополучателя. Пассивные операции обеих категорий ссудных банков осуществляются посредством вкладов. Прибыли ссудных банков распределяются по следующей схеме: 0,9 совокупного дохода идет на пополнение резервных фондов банков, 0,1 дохода - на благотворительные цели.

Сельскохозяйственные и ремесленные банки - это кооперативные банки с ограниченной либо с неограниченной ответственностью. Их деятельность имеет четко выраженный местный характер. Обычно подразделения этих банков располагаются в небольших городах. Такие банки осуществляют свою деятельность на основе принципа целевого специализированного кредитования.

Центральные кредитные учреждения - это корпорации, создаваемые банками различных категорий. Кредитные учреждения выполняют многообразные функции - от оказания финансовой и технической помощи до координации деятельности банков.

Специальные кредитные учреждения предоставляют средне- и долгосрочные кредиты (на срок свыше 18 месяцев. Среднесрочными считаются кредиты, предоставляемые на срок свыше 12 месяцев).

Средства специальных кредитных учреждений формируются за счет вкладов, передаваемых этим учреждениям на срок не менее 18 месяцев, а также за счет выпуска бумаг с фиксированным процентом дохода. Специальные кредитные учреждения осуществляют средне- и долгосрочное кредитование под обеспечение.

Заемщики специальных кредитных учреждений зачастую пользуются субсидиями, предоставленными правительством под процентные ставки.

В соответствии с законом о банковской деятельности 1936 г. все учреждения системы средне- и долгосрочного кредитования объединены в одну группу - "Специальные кредитные учреждения", без учета существующих между ними различий. Для того чтобы провести различие между кредитными учреждениями этой системы, можно воспользоваться такими критериями, как правовая форма, географические пределы деятельности и выполняемые функции.

Государственное регулирование банковской системы в Италии осуществляется в первую очередь путем принятия нормативных актов, регламентирующих банковскую деятельность кредитных учреждений.

В систему органов, осуществляющих контроль за работой банковской системы Италии, входят:

межминистерский Комитет по кредитованию и сбережениям;

министр казначейства;

Центральный банк Италии;

председатель правления (управляющий) Центрального банка Италии.

Банки и банковская система Италии в 90-х гг. XX в. явили удивительный пример быстрого и успешного перехода от наиболее отсталой и неэффективной среди развитых стран финансово-банковской системы к современной, динамичной и мобильной,
Банковское дело в Италии имеет вековые, если не тысячелетние, традиции. Прообразы современных банков появились еще в Древнем Риме, а в XIV- XVI вв. «прабанкн» переживали период подлинного расцвета. Итальянские купцы способствовали распространению переводных векселей, известных ещесХИ в. Страхование морских судов и грузов (морское страхование) впервые появилось в Генуе в 1401 г. Имен-т итальянцы научили мир принципам ведения бухгалтерского учета, едя в практику современную систему бухгалтерского учета методом ойной записи, а венецианец Лука Паччоли написал в 1494 г. первый мире трактат по бухгалтерскому учету.
Итальянцы доминировали в разработке новых методов кредитования и банковского обслуживания, хотя кредит как таковой и не был итальянским изобретением.
Итальянцы были первыми, кто начал заниматься депозитной банковской деятельностью. Задолго до появления первых публичных банков в Барселоне (1401 г.) и Генуе (1407 г.) семейные товарищества в Италии уже руководили процветающими частными банками. К 1250 г. в каждом большом итальянском городе было не менее десятка крупных торговых и банковских фирм (в одной лишь Флоренции их насчитывалось восемьдесят). Итальянские банки изначально развивались как семейные предприятия. Некоторые семьи (Медичи, Фьюджери) были богаче государств, в которых они жили, а их могущество превосходило могущество королей. Именно они возводили на трон королей, избирали пап и сами превращались в высшую знать. Среди членов семьи Медичи были графы, королевы и римские папы, а семья Фьюджери оказала поддержку Габсбургам и сделала Карла V императором Священной Римской империи.
Однако уже с середины XVI в., когда центр экономической жизни континентальной Европы начал стремительно перемещаться на северо- запад, банковское дело страны стало приходить в упадок.
Условия, в которых формировались итальянские банки, и «фамильные черты» наложили отпечаток на всю последующую историю банковской системы страны.
До 1993 г. деятельность банков Италии определялась Банковским законом 1936 г. Этот закон ограничивал деятельность банков жесткими регулирующими нормами, в которых надзорные органы имели неограниченные права. Например, любой новый банк должен был пройти предварительную регистрацию, а далее предварительной регистрации подлежали любые новые направления деятельности. Для открытия филиаловтак-же требовалось специальное предварительное разрешение. Более того, прежний банковский режим предусматривал функциональную, секторальную (операционную) и территориальную специализацию. Функциональная специализация заключалась в разделении деятельности по привлечению ресурсов, осуществляемую коммерческими банками (aztende di credito), от аналогичных операций, проводимых специализированными институтами долгосрочного кредита {instituti di creditospecia/e). Если коммерческие банки имели право принимать депо- знты до востребования, краткосрочные (до 18 месяцев), средне- и долгосрочные депозиты, то специализированные кредитные институты могли принимать только долгосрочные ресурсы. Эта сложная система отражала итальянский вариант преодоления кризиса 1920-1930-х гг. Коммерческие банки функционально подразделялись на группы:
государственные банки (Banco di Napoli, Banco di Sicilia, Banco Nazionale del Lavoro, Istituto Bancario San Paolo di Torino, Monte dei Paschi di Siena and from 1944 Banco di Sardegna);
банки национальных интересов {Banco Commerciale Italiana, Istituto di Credito Italiano and Banco di Roma);
банки в форме обществ с ограниченной ответственностью (акционерные);
кооперативные банки (banche popolare);
сберегательные банки;
залоговые (ипотечные) банки 1 и 2 класса;
сельские и ремесленные взаимные банки;
отделения иностранных банков.
На некоторые из этих категорий банков распространялись дополнительные юридические нормы, ограничивавшие их операции. Государственные банки были организованы преимущественно в виде фондов. Состав совета директоров и правления этих банков, а также заработная плата членов совета и правления определялись центральными правительственными органами.
Банки национальных интересов представляли собой крупные банки, ; организованные в акционерной форме. Акции этих банков принадле- жали Institute per la ricostmzione industriole - IRI, государственной корпорации. Цель подобной операции заключалась в попытке противостоять возможности преобладающего влияния негосударственных (частных) банков. «Национальный интерес» определялся просто на основе широкого территориального представительства этих банков (наличием филиалов по меньшей мере в 30 провинциях страны).
Сберегательные, кооперативные, сельские и ремесленные банки изначально учреждались для оказания помощи местным сообществам предпринимателей, фермеров и ремесленников. Большая часть сберегательных банков возникла еще в XVIII в., а кооперативные, сельские и ремесленные - в XIX в. Сберегательные банки, как правило, были организованы как фонды, а сельские и ремесленные представляли собой кредитные кооперативы и «кассы взаимопомощи». Однако постепенно нарастали различия между кооперативными и сберегательными банками, с одной стороны, и сельскими и ремесленными - с другой. Операции последних ограничивались одним или несколькими муниципалитетами, а их членами могли быть только резиденты данной территории. Кооперативные и сберегательные банки могли открывать (по специальным разрешениям) отделения за преде-пами «ареала распространения». Например, Banco Popolare di Nova га и Banco Popolare di Milano (кооперативные банки) и Cassa di Risparmio delle Province Lombarde (сберегательный банк) имели филиалы по всей Италии и за рубежом. Характерной чертой сберегательных и взаимных банков было ограничение на число акций, принадлежащих одному акционеру.
Секторальная специализация относилась к активным операциям специализированных кредитных институтов и специальным разделам активных операций государственных и сберегательных банков. В соответствии с действовавшими правилами специализированные кредитные институты и специальные разделы государственных и сберегательных банков были обязаны и имели право кредитовать только один экономический сектор (например, сельскохозяйственный кредит, кредиты на строительство жилья, потребительский кредит, инвестиционные операции и т.д.).
Наконец, территориальная специализация заключалась в разрешении проводить операции только в месте регистрации головного банка или филиала.
К началу 1990-х гг. банковский сектор Италии представлял собой наиболее фрагментированную и наименее прибыльную банковскую систему в Европе, в которой работали более тысячи банков, связанных между собой сложной системой корреспондентских отношений. В пяти самых крупных банках хранилось менее Уз внутренних рознич- ных депозитов по сравнению с аналогичным показателем в 50?о в Великобритании.
В течение первой половины 1990-х гг. итальянские банки, как и их зарубежные конкуренты, столкнулись с серьезными трудностями, связанными со спадом экономической активности и кризисом недвижимости. «Плохие» долги достигли максимума в середине 1990-х, увеличившись почти до 10% общей суммы кредитной задолженности в 1996 г. Одновременно итальянские банки проходили период крупных изменений в контексте дерегулирования и приватизации. Хотя такие изменения к тому времени были фактически выполнены в большинстве западных стран, правительство Италии провелоотмену госконтроля за финансовой системой значительно позже. Необходимая адаптация итальянских банков к изменившейся среде проходила через политику поддержки концентрации. Концентрация, хотя и происходившая намного позже, чем в какой-либо иной сфере экономики и в какой-либо другой стране Евросоюза, быстро вела к появлению намного более крупных институтов, значительно лучше «экипированных», подготовленных к конкуренции на Европейской арене. В течение всего переходного периода, до 1997 г., структурно слабая доходность итальянских банков продолжала падать. Только в 1997 г. в балансовых отчетах стали видны благоприятные изменения показателя дохода на капитал, постепенно возвращающегося к уровню, более соответствующему международным стандартам. В 1997 г. средний доход на акцию у пяти лучших банков составлял только около 4%, тогда как в Великобритании он составлял 27%. Более низкую доходность банковского сектора имела только Франция.
Кроме того, в стране сохраняется четкое разделение на богатый развитый Север и экономически отсталый Юг, что отражается и в структуре банковской системы, и на распределении банковских услуг, и на финансовом состоянии самих банков.
Однако вступление в Евросоюз и перспективы введения общей валюты потребовали радикальных изменений в финансовом секторе. В итальянском банковском бизнесе начались перемены, подстегиваемые Европейским валютным институтом и правительством страны, все более и более понимающим необходимость свободного рынка и международного сотрудничества. Вызванное объединением падение процентных ставок подразумевало, что банки должны искать альтернативные источники дохода или новые способы снижения затрат, поскольку услуги итальянских банков с их сонмом иждивенцев не могли быть конкурентоспособными. Лозунги нового времени - консолидация, распределение банковских услуг и акционирование.
Тема 9. Банковская система Италии
Как в других развитых странах, в 80-х гг. начались и в 90-х гг. значительно ускорились серьезные изменения в законодательстве и в методах регулирования, что явилось ответом Италии на открытие и интеграцию финансовых рынков и прогресс в информационных технологиях; нарастала конкуренция между банками и между банками и другими финансовыми посредниками. Банки реагировали на происходящие изменения наращиванием капитала, слияниями и поглощениями, расширением сфер деятельности, повышением эффективности.
В Италии, как и в Европе в целом, консолидация стимулировалась расширением рынка, открытием иностранной конкуренции, ростом услуг по управлению активами и введением единой валюты. В Италии концентрация банковской системы, оцениваемая на основе рыночной доли пяти крупнейших групп, достигла 54%, что соответствует Франции и выше, чем в Германии. В Соединенных Штатах этот показатель повысился с 1990 г. к 1999 г. с И до 27%.
В начале 90-х гг. ограничение традиционным банковским бизнесом и понесенные потери по ссудам наряду с высокими трудозатратами и повсеместной операционной неэффективностью привели к рез->му снижению доходности итальянских банков. На банки, располо-нные на юге Италии, в силу географического ограничения ссудных ераций оказал влияние глубокий кризис экономики Юга.
В начале 1990-х гг. в банковском секторе Италии проявились не-.В Италии доминирующими являются розничные банки. Итальянские сберегательные и кооперативные банки действительно играют важную роль, как в Германии, Испании и во Франции, но в этих странах подобные учреждения не пользуются столь широкими привилегиями или преимуществами (дешевые ресурсы, монополия распределения некоторых банковских продуктов), являющимися результатом неравных условий, неодинаковых правил игры. До начала 1990-х гг. в дополнение к уже упоминавшемуся активному участию государства и муниципалитетов в инвестицияхв банковскую систему (около 60% капитала) кредитные учреждения играли приоритетную роль в финансировании общественного сектора.
Принятый в 1990 г. закон Амато-Карли (Amato-Carlf) среди других положений утвердил раскрытие капитала в принадлежащих государству банках и предусмотрел их преобразование в акционерные компании, Удаление государства из банковской системы Италии началось с
приватизации «Кредите итальяно» (Creclito Italiano) в 1993 г. и закончилось приватизацией специализированного кредитного института «Ме-диокредито сентрале» (Mediocredito Centrale) в 1999 г. Однако значение государства как одной из основ итальянской системы продолжает сохраняться, хотя и резко уменьшилось (порядка 15% акций в 2001 г.) под воздействием изменений в законодательстве.
До середины 1990-х гг. внутренняя рыночная доля крупнейших банков Италии оставалась относительно скромной по сравнению с их главными зарубежными конкурентами. Внутренняя рыночная доля пяти крупнейших итальянских банков, поданным Банка международных расчетов (BIS) составлявшая только 29% общих активов в 1995 г., резко повысилась наряду с увеличением размеров этих банков и достигла 54% к концу 2000 г. (поданным Банка Италии). Если оценивать по этому критерию, уровень концентрации банковского сектора значительно повысился. Несмотря на все эти показатели, банковская система Италии остается чрезвычайно фрагментированной с множеством мелких кредитных учреждений, делящих между собой остальную (46%) часть рынка. Более того, финансирование итальянской экономики было затруднено годами неэтичных методов работы. Многие заемщики были вынуждены оплачивать очень высокие проценты из-за способов ведения банковского бизнеса. Закон против ростовщичества, который вступил в силу в 1996 г., предусматривает, что процент по ссуде не может превышать среднюю рыночную ставку больше чем на 50%. Это, безусловно, представляло огромный шаг вперед в очистке «уникальных» итальянских методов. Однако итальянские банки ждала волна пересмотров ссуд на недвижимость, что в свою очередь отрицательно повлияло на размер процентной маржи. И более того, решением Кассационного Суда в 2000 г. было определено, что закон против ростовщичества мог применяться ретроспективно, к ссудам, взятым до марта 1996 г. Оценка стоимости такого решения для банков находится между 7,75 млрд и 25 млрд евро (от 6,2% до 19,9% их акционерного капитала на 31 декабря 2000 г.), и Управляющий Банком Италии обратился к министру Казначейства, прося срочного законодательного вмешательства. В декабре 2000 г. принятый Кабинетом Министров декрет утвердил, что нормой ростовщичества считается ставка, преобладающая на момент заключения контракта. Таким образом, затраты по компенсации были ограничены суммой 1,3 млрд евро в течение 10 лет (около 1 % акционерного капитала).
Последняя особенность итальянской банковской системы - недостаток ее открытости иностранному капиталу. Доля банковских активов банка, находящихся в иностранных банках, является самой низ- кой в Европе (около 3,5% против 14% во Франции или 57% в Великобритании в 1998 г.). Слабое проникновение иностранных банков на внутренний рынок можно объяснить в значительной степени тем фактом, что в течение многих лет им было запрещено принимать депозиты от резидентов Италии. Однако в течение последних трех лет отдельные иностранные банки и финансовые компании использовали возможности сектора реструктуризации, с тем чтобы усилить свое влияние, Некоторые европейские банки имеют существенные доли акций в итальянских банках. Например, «Креди Агриколь» {Credit Agricote) в ноябре 1999 г. увеличил свою долю в акционерном капитале «Банка Интеса» {Вапса Intesa) с 25% до 27%. После объединения «ИнтесаБСИ» (Intesa ВС1) с бан ком « Komi гт» (Comit) доля « Креди Агриколь» в этой новой банковской группе составляет 15% и он является самым крупным акционером.
Следующий за ним немецкий «Коммерцбанк» {Commerzbank) имеет долю, равную 4,3% капитала. Депозитный банк (Caisse cles Depots) в 2002 г. заключил союз с «Сан-Паоло ИМИ» {San Paolo IMI) - 5% капитала этого итальянского банка в обмен на 2,5% доли в филиале Кассы CDC-fxis. С апреля 2000 г. испанский BBVA управляет 10% акционерного капитала «Банка Насьонале дель Лаворно» {Banco Nazionale del iavoro), а голландский банк «АБН Амро» {ABNAmro) имеет 8,6% акций «Банка ди Рома» {Banco di Roma) с октября 2000 г. Точно так же итальянские банки, традиционно имевшие очень незначительное присугст-вие на иностранных рынках, недавно усилили свои позиции в некоторых центральных и восточных странах Европы, где их рыночная доля достигает в некоторых случаях 20%. Третий по величине итальянский банк «Сан Паоло ИМИ» приобрел начальную долю в 15% капитала словенского «Банка Копер» {Вапко Корег) как «прелюдию к дружественному слиянию». Группа «Интеса» недавно объявила о своей готовности увеличить свою долю в «Креди Лионне», когда французское правительство, как предполагается, начнет продажу своего пакета акций в размере 9,49%. В июне 1999 г. «Уникредито» {Unicredito\\ приобрел 50,1% польского банка «Пекао» {Рекао).
Надо отметить, что «Уникредито Итальяно» {Unicredito Italiano) - самая большая банковская группа в Италии по размеру рыночной капитализации (более 22 млрд евро на конец июня 2002 г.) и находится на лидирующих позициях в Европе по эффективности и доходности, а по размеру полных активов занимает место в числе двадцати самых крупных европейских групп (208 млрд евро на 1 января 2002 г,). Сегодня «Уникредито Итальяно» включает семь коммерческих банков в Италии и еще пять, приобретенных в Центральной и Восточной Европе. Группа является в настоящее время лидером среди итальянских бан- ковских групп в этой области: помимо банка «Пекао» в ее состав входят самые большие банки Хорватии - «Загребска Банка» (Zagrebacka Вапка), приобретенный в 2002 г., и в Болгарии - «Булбанк» {Ви/Ьапк), приобретенный в 2000 г., а также пятый по величине банк в Словакии «Унибанка» (Unibanka), приобретенный в 1999 г., и румынский «Де- мирбанк» (Demirbank), специализирующийся на корпоративном обслуживании. В Турции «Уникредито» и группа «Кос» достигли соглашения об установлении партнерских отношений в области финансовых услуг.
Закон Амато-Карли установил основные принципы приватизации банковского сектора. Следующий банковский закон от 27 августа 1993 г. (акт объединения), ставший истинной конституцией для шаль-янской банковской системы, завершил гармонизацию законодательства Италии со второй Европейской Директивой по банковской координации. Это позволило реконструировать структуру итальянской банковской системы, устраняя различия между специализированными учреждениями, предоставляющими средне- и долгосрочный кредит, и розничными банками (краткосрочный кредит). Цель этого закона состояла втом, чтобы поощрить появление новой модели финансового института комплексного обслуживания - в противоположность существовавшей ранее системе специализированных банков, которые были отделены от промышленности и характеризовались высоким уровнем собственности общественного сектора. До конца 1990-х гг. Италия была далеко позади своих международных конкурентов в модернизации сферы финансов. Например, барьеры, разделяющие финансовые рынки (обязательства и деньги), снизились только после принятия акта объединения 1993 г., тогда как во Франции это произошло еще в середине 1980-х гг. Если во Франции юридическая основадля секьюритизации была определена в 19S8 г., то в Италии она отсутствовала до 1999 г. Итальянские банки рассматриа-ли закон 1999 г., обеспечивающий юридические основы для реструктуризации долгов, как возможность «стереть» сомнительные долги из балансовых отчетов, тем самым передавая груз риска вовне. Практически не вся, но значительная часть таких долгов была секьюритизирована. Это позволило банкам значительно снизить долю невозвращенных долгов в общей сумме выданных кредитов. Новые нормы банковского надзора также регулируют порядок выпуска кредитных дериватов.
И наконец, «фондовая» организация банковской системы также может скоро остаться в прошлом. Закон Сьямпи-Пиндза {Ciampi-Pinza) 1999 г., который первоначально предусматривал максимальную долю фондов в банках в размере не более 51% к 2005 г., не будет вводиться, В Законе о финансах на 2002 г. приняты новые, более строгие правила, заменяющие этот закон. В соответствии с этими правилами фонды обязаны в течение трех месяцев преобразоваться в некоммерческие организации, чтобы отделить функции и задачи фондов от функций и задач банковского сектора и вынудить их продавать свои доли независимой сберегательной управляющей компании. Цель удаления фондов из банковского сектора, по разъяснениям властей, заключается в освобождении банков от несвойственных им функций, чтобы они могли конкурировать в Евросоюзе и за его пределами «в условиях приватизации и развития». Дерегулирование банковского сектора и опасения усиления европейских конкурентов на внутреннем банковском рынке Италии после введения единой валюты побудили итальянские банки повышатьсвою эффективность через попытки достижения «критической массы». Несмотря на начавшийся в 1994 г. процесс реструктуризации, итальянская банковская система оставалась чрезвычайно фрагментированной до 1997 г. Имен но тогда политика поддержки слияний компаний в банковском секторе усилилась, изменив итальянский банковский пейзаж в течение очень короткого промежутка времени. Все три направления «утяжеления» итальянских финансов возникли от слияний компаний, происходивших в 1998 г. Сегодня «ИнтесаБСИ» (IntesaBCl), группа, возникшая из слияния банков «Амброзиано Венето» {Ambrosiano Veneto) и «Карипло» (Cariplo) в 1998 г. и дополненная поглощением «Комит» {Comit, Banco Commerciale Italiana) в 1999 г., имеет все признаки финансового института с полным, комплексным обслуживанием. Два других главных игрока остаются более специализированными. «Сан Паоло ИМИ» {San Paolo IMF), образовавшийся из слияния банков «Сан Паоло» {San Paolo) и «ИМ И» {JMI, Istituto Mobiliare Italiano), в настоящее время ориентируется на управление активами, уже выбрав оригинальные инновационные каналы предложения, которые позволили ему значительно увеличить свою рыночную долю в 2000 г. С другой стороны, «Уникре-дито» (Unicredito), поглотивший «Кредите Италиано» (Credito Italiano), больше сосредоточен на розничном бизнесе. Группа менее крупных банковских учрежедний обращается вокруг этих «национальных чемпионов». Эти небольшие банки имеют прочные региональные связи, и большинство из них еще не связано с процессом реструктуризации. Однако исключений становится все меньше, поскольку значительное число этих банков последует за примером регионального «Банко Кар-дине» {Banco Cardine), который находится в процессе слияния с «Сан Паоло ИМИ» с начала 2002 г.
До настоящего времени юридический статус взаимных институтов оставлял их вне процесса реструктуризации банковского сектора. Фак- тически каждый акционер такого банка имеет только один голос независимо от количества имеющихся у него долей капитала, что исключает любые враждебные перевороты. Поэтому небольшое число кооперативных групп, участвующих в реструктуризации сектора, объединялось добровольно. Примерами являются «Банко Монтдеи Паши ди Сьена» {Banco Monte dei Paschi di Siena), который взял под свой контроль «Банка Агрикола Монтована» (Banco Agricola Manlovana) в 1999 г., или «Кредите Аграрио Брешиана» (Credito Agrario Bresciano) и «Банко Сан Паоло ди Брешиа» (Banco San Paolo di Brescia), которые слились и образовали «Банко Ломбардиа» (Banco Lpmbardia). Введение операционных правил, расширяющих права голоса участников (акционеров) взаимных банковских учреждений, будут, как полагают, стимулировать вовлечение взаимных банков в процессы концентрации.
Консолидация снижала затраты, расширяла масштабы производства и распределения новых видов услуг, диверсифицировала риски. С 1990 г. до начала 2001 г. произошло 508 слияний и поглощений. В 157 случаях присоединенные банки укрепили присоединившие их структуры. В деятельности структур, становящихся постепенно все более консолидированными, появилась возможность использовать преимущества местных связей и опыта банков. Число банков снизилось от 1176 до 830, а значение банковских групп значительно возросло. Приватизация банков и их листинг на фондовой бирже сделали право собственности и контроль над банками полностью оспариваемыми. Рыночная доля банков, управляемых государством или фондами, сократилась с 68% в конце 1992 г. до 17% в 1999 г. и 15% в 2001 г. Совокупные активы банковских групп, внесенных в листинг на фондовой бирже, повысились от 30% до более чем 70% от активов промышленных фирм. Иностранные посредники - значимые акционеры в ведущих банках Италии и имеют значительную долю акций в пяти самых крупных банковских группах.
Консолидация и приватизация сопровождались выходом на рынок новых участников, как итальянских, так и иностранных. В течение 1990-х гг. были открыты 165 новых банков, а число отделений иностранных банков возросло с 41 до 65. Банки, вовлеченные в процессы концентрации, расширили диапазон предлагаемых продуктов значительно больше, чем остальная часть банковской системы. В 1999 г. комиссии и доходы от деятельности, не связанной с кредитованием, составили 45% валовых доходов банков, тогда как в середине 1990-х гг. они составляли менее 30%. Планы реорганизации, \"осуществленные вслед за слияниями, включали меры по значительному сокращению численности персонала. Число служащих сократилось на 20 тыс. человек или 5,5% по срав- нению с 1995 г. Затраты на одного служащего стабилизировались, хотя все еще высоки по международным стандартам. Был достигнут существенный рост производительности труда: между 1997 и 1999 гг. доход-брутто на одного работающего увеличивался (в сопоставимых ценах) в среднем ежегодно на 4,4%, тогда как втечение 1990-1996 гг. этот показатель оставался практически неизменным.
Баланс интересов различных категорий акционеров кредитных учреждений влиял на относительно посредственное качество оказания финансовых услуг, наблюдаемое до середины 1990-х гг. Однако финансовая доходность быстро стала приоритетной. Центром внимания стал контроль за стоимостью операций. Таким образом, после существенного прогресса до 1995 г. в политике развития сети филиалов и количества операционных банковских окон отношение накладных расходов к чистому банковскому доходу быстро улучшилось. В 1995г.этот показатель (81,5%) был выше, чем у крупных иностранных банков (76,4% у крупнейших французских банков). В 2000 г. операционное отношен ие было близко к показателям зарубежных конкурентов итальянских банков (порядка 60%). В течение второй половины 1990-х гг. итальянские банки проводили политику модернизации и расширения предлагаемых финансовых продуктов (страхование жизни, потребительский кредит).
Несмотря на эти усовершенствования, возможности банковской системы Италии все еще относительно высоки (большое количество кредитных учреждений, филиалов и банковских рабочих мест, боль-шоп объем капитала). Это дает основания полагать, что есть все условия для дальнейшей рационализации затрат, особенно в случае средних по размерам и региональных банков. Кроме того, потенциал развития диалогового банковского дела дает итальянским банкам возможность увеличить структурную доходность. Диалоговое банковское обслуживание развивается в Италии с большой скоростью вследствие неразработанного резервуара клиентов, тех, кто еще не используют интернет-услуги. В Италии диалоговые банковские услуги используют только 3,5% клиентов, тогда как в Швеции ими пользуется 25% клиентов, а в Германии - 12%. Происходящее в результате концентрации капитала повышение эффективности работы банков принесло пользу и их клиентам: сроки исполнения традиционных видов услуг ускорились, особенно для мелкого бизнеса и частных лиц. Исследование банковского рынка Италии на уровне регионов и областей показывает, что сокращение количества мелких банков как следствие консолидации не уменьшило поступление кредитов малым и средним предприятиям. На уровне провинций ставки по депозитам, выплачиваемые образовавшимися в резуль- тате слияний банками, в 90-х гг. возросли по отношению к остальной части банковской системы. На региональном уровне проценты по ссудам, предоставляемым банками с наибольшей рыночной долей, в целом упали и сравнялись со ставками других банков. Эта тенденция была наиболее явна в регионах с большим числом банков.
Разрыв в доходности между банковской системой Италии в целом и банковскими системами других стран еврозоны почти исчез благодаря внедрению новых видов услуг, ограничению затрат и повышению качества управления кредитными рисками. Прибыль повысилась с 2% от капитала и резервов в 1994-1997 гг. до 7,4% в 1998 г. и 9,7% в 1999 г. В течение 90-х гг. спрэд между процентами по депозитам и кредитам сократился с 7 до 3,9 процентных пунктов.
Доходность итальянских банков начала увеличиваться в 199S г. вследствие экономического восстановления и усилий, предпринятых для улучшения качества управления. В настоящее время самые крупные институты имеют ЛО?"(отношение чистой прибыли к капиталу) на уровне 13%. Надо отметить, что у лучших банков (Unicredito Italiano, Ititesa) значение ROE составляет более 18%. Итальянские банки добились существенного прогресса в погоне за своими международными конкурентами, имея более ранний пример французских банков с 1995 г. (табл. 9.1).
Таи л и ua 9.L Показатель чистого довода на ншштал крупнейших банкой страны, %\r\n 1994 г. \\т г. Ш г. ті г> Ш г, 1999 г. f
im г.\r\nГермании 7,2 м ¦и 10.8 SJ !К9\r\nСША И,9 15,6 15,7 19,5 Ї9,8 15,0\r\nФранция 1,4 4,0 7,6 9,6 9,0 14,4 18,0\r\nИталия 1,8 V 2t4 0,5 11,4 і і\r\nВъпико&ритаяня 21 >3 19,6 20,2 19,4 20,2 20,1 І\r\n
Иточн и к: Bank Commission. 200Q. Bankscopc & ВНР Paribas,
Тенденция в оценке качества активов итальянских банков, измеряемой отношением сомнительных долгов к полной сумме задолженности, была различной в первой половине 1990-х гг. и в конце десятилетия. В период с 1993 г. по 1996 г. сомнительная задолженность росла. Ухудшение качества активов, по существу, проистекало из последствий кризиса 1992-1993 гг. и поведения самих итальянских банков, традиционно имевших привилегированных в ущерб качеству заемщиков на все более и более конкурентном рынке. Банки терпели все более возрастающие риски от слабеющих государственных предприятий промышленности (особенно экспортных компаний), от проблем, преследующих строительство и сектор услуг. Кроме того, изменение финансовой картины и падающие темпы инфляции высветили высокий уровень накопленных сомнительных долгов, прежде скрытьгх непрерывным повышением цен. Наконец, в середине 1990-х гг. резко усилились фундаментальные противоречия внутри банковского сектора. Так, качество активов, устойчивое на Севере, продолжало снижаться в южных регионах страны. Средний уровень качества активов в 1997 г. стабилизировался, за исключением небольшого повышения уровня сомнительных долгов к общей сумме выданных ссуд в 1998 г. (в связи с российским и азиатским кризисами). И здесь надо отметить, что в отличие от большинства крупных банков развитых стран итальянские банки получают сравнительно низкий объем доходов от зарубежных операций и тем самым уменьшают возможность «импортируемого» нарастания рисков. Качество активов банков Италии улучшается с IV квартала 1998 г. Эту тенденцию можно объяснить рядом факторов. В частности, от действовавшей в начале 1990-х гг. системы одобрения человека-заемщика итальянские банки перешли к значительно более эффективному процессу одобрения ссуды. Во-вторых, увеличивающееся использование секьюритизации активов, начавшееся в 1999 г., тоже, весьма вероятно, способствует быстрым качественным изменениям.